需求不足供给冲击预期减弱

墨西哥经济部长:美对墨加征关税将由美国消费者埋单墨西哥经济部长马塞洛·埃布拉德1月31日表示,美国若对墨西哥加征关税将是“战略失误”,数千万美国消费者以及大量美国企业将为此埋单。美方若加征关税,美国消费者将承担关税成本,消费者需求也会减弱,此外高关税还将冲击供应链中长期发展。

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PP:需求有望回升,成本支撑减弱 7411元/吨石化存量装置供应压力不大。新增浙江石化等检修装置,关注英力士天津、山东金诚石化等新增产能冲击。近期石化去库加速,然石化库存仍处近年同期偏高水平。金九银十旺季,PP 下游订单增加,预计需求有望小幅回升,国家政策致市场情绪好转,但上游原油大跌,PP 成本支撑减弱,预计P好了吧!

华泰证券港股策略:港股或仍具相对收益 科技+消费是配置主线供给冲击与海外利率上升,华泰证券认为无需过度悲观。首先,港股流动性充裕,可有效承接宁德时代等大型IPO融资,优质资产上市反而吸引增量资金。其次,尽管美债利率上行,但当前港元需求强劲推动金管局释放大量流动性,有效对冲海外利率压力,且港股与美股相关性已经减弱。外部市场好了吧!

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